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十大公私募評A股:短期波動無需擔憂 關注5G和創新藥

2019-07-08 來源:新浪財經
行情圖

  7月8日,今日早盤兩市低開低走,截止收盤,滬指報2933.36點,跌2.58%,深成指報9186.29點,跌2.72%;創指報1506.66點,跌2.65%。對此,十大公私募基金表示,三大原因造成市場異動,投資者無需對市場的短期波動太過擔憂,A股的長期投資窗口已逐漸出現,長期投資價值顯現。

  當前A股市場的投資模式已經由流動性驅動轉爲業績驅動。機構認爲具有核心技術的科技股將會明顯占優,尤其是已經實現技術突破的國家戰略性新興産業面對巨大的市場空間,其業績將會逐步爆發。中期來看,成長板塊的風險偏好有望提振,超漲的消費板塊或將承壓,重點關注行業景氣度向上且估值合理的5G和創新藥板塊

  博時宏觀策略部:上證失守20日線 三原因造成市場異動

  今日市場跌幅較大,消息面上盤前盤中均未出現明顯利空。從可能的理解上講,上周G20會議之後,進入一段信息真空期,相關預期並未出現明顯上升。國內宏觀政策方面的信息也相對較少;二是市場圍繞“核心資産”抱團的情況日益明顯,即便基本面無明顯變化,該現象也較容易帶來市場回撤;三是近期是半年報業績預告密集出爐的時期,指標股的超預期或低于預期,對市場也易于形成擾動。

  招商基金評A股:中期仍持中性觀點 關注5G和創新藥

  招商基金認爲今日A股大幅下跌主要受到多個利空因素同時發酵的影響。第一,周五公布的美國6月新增非農就業人口好于預期,市場對于美聯儲的降息預期有所修正,10年期美債收益率回到2%以上,金價下跌;第二,本周將迎來22只新股的密集申購,部分投資者擔心此舉可能導致股市資金面緊張;第三,中報季即將來臨,可能出現部分公司業績不及預期的情況。

  招商基金認爲,市場短期仍缺乏向上動能,但在當前偏松的流動性環境中向下空間也有限。中期來看,國內逆周期政策的調整仍可期待,美聯儲降息預期之下國內政策也將具有更大的調整空間,整體對于A股仍持中性觀點。後續需要關注的時間點包括7月下旬科創板正式挂牌以及7月底的美聯儲議息會議等。板塊選擇上,招商基金認爲下半年權益市場難現趨勢性行情,而整體利率水平仍可保持相對低位,年初以來漲幅偏少的穩定和周期風格可能占優,成長板塊的風險偏好有望提振,超漲的消費板塊或將承壓,重點關注行業景氣度向上且估值合理的5G和創新藥板塊。

  上投摩根評股市:短期調整不是關鍵 長期精選核心資産

  上投摩根基金認爲,美國最新發布了就業數據,(6月美國新增非農就業人口22.4萬,遠高于5月的7.2萬,還遠超預期的16.5萬),使市場對美聯儲未來降息、重回寬松的預期降低,這可能是引發單日市場調整的重要因素。

  但在經濟和盈利增長逐步探底過程中,投資者較低的風險偏好則是更深層次的原因。上投摩根基金認爲,投資者無需對市場的短期波動太過擔憂,中國經濟增長的韌性已充分展現,更重要的是隨著全球重回寬松,中國在政策刺激方面的選擇也越加從容,A股的長期投資窗口已逐漸出現,長期投資價值顯現。

  從投資角度看,投資者一方面可從經濟增長的長期趨勢,甄選中國未來的核心資産,包括消費升級、醫藥生物、新科技、新材料、制造升級等,另一方面則可以從精選個股的角度出發,篩選盈利能力穩定、長期增長空間確定的優質品種,追求長期優質投資回報。

  平安基金評A股波動:看好反彈行情 關注中旬業績預告

  消息面上,今日股市大跌可能受以下事件影響:1、市場擔憂科創板開板後會帶來分流效應;2、美聯儲降息預期回落;3、康得新造假,投資者信任或危機蔓延。

  ??平安基金表示,上述市場表現屬正常市場波動。短期內,仍看好市場反彈行情。理由如下:G20峰會上,談判確定重啓,市場情緒緩和,市場風險偏好將回升;全球流動性寬松持續,市場預期美聯儲7月降息概率100%;包商銀行事件之後,央行與證監會出手維穩同業市場,國內流動性緩解,短端利率大幅回落;人民幣彙率回落至6.85左右,貶值壓力緩解;全球避險風險緩解後,長線外資大幅回流至中國。

  從中長期來看,繼續看好核心資産投資價值。後續將重點關注7月中旬業績預告披露情況。

  萬家基金評A股:下跌來自交易層面波動 看好慢牛行情

  我們認爲市場以2440點爲鐵底的信心是來自于政策、情緒、經濟基本面等多重因素的合力,本次下跌更多的只是交易層面的波動,下跌幅度不大,長期我們堅定看好未來三年的慢牛行情。

  諾德顧钰:對近期市場不悲觀 價值成長股可長期布局

  今天的回調,我們覺得主要是內外兩個原因。從外部原因來看,美國6月非農就業人數增加22.4萬,超過市場預期的16萬。因此市場對美聯儲降息預期受到打壓,全球風險資産的價格都有所回調,上周五美股率先調整,今天亞太股市也緊跟其後。從內部原因看,本周包括科創板在內的新股申購數量迅速增加,打新資金需要的繳款也同步上升,現金不足的參與者有可能需要賣掉部分股票;上交所宣布7月22日科創板開市,時間點超預期,計劃參與科創板交易的投資者也有可能爲開市留出倉位和現金,爲科創板做好准備。

  我們對近期市場不悲觀。從流動性方面來看,即使美國6月非農數據超預期,但市場預期美聯儲7月降息的概率仍舊100%,全球經濟仍舊比較疲軟,因此全球主要經濟體貨幣在未來一段時間都處于寬松狀態。我們預期管理層會加大對內穩增長政策力度和改革力度,進而對沖內外需的下滑。資本市場方面,對外開放和對內改革都處于快速推進中,有利于提升市場估值。近期即將進入財報季,中報有望超預期的品種可以擇機配置;而擁有紮實的基本面和穩定增長的業績,估值相對匹配的價值成長股,值得長期布局。

  博道基金:今年A股處于“牛熊轉換”底部

  博道基金表示,主要是內外因素疊加的結果。一方面,美國6月份非農數據大超市場預期,在一定程度上削弱了美聯儲降息的理由,海外市場因此調整的同時,A股市場出現北上資金流出加大,對今年以來市場形成的漲幅較大核心資産板塊股價形成較大沖擊,使得今日滬深市場指數調整幅度較大;另一方面,對康得新調查結果及行政處罰公布,對市場形成較大沖擊,疊加上周爆發的新城控股(28.570-2.55-8.19%)實控人的違法行爲造成新城控股股價的連續跌停,短期內滬深股市對民營上市公司風險偏好也有所降低。

  展望A股後期走勢,博道基金認爲,2019年滬深股市總體處于牛熊轉換底部震蕩走勢。市場在上證綜指2900點到3000點附近反複震蕩,一方面市場是在等待經濟見底、上市公司業績增速拐點信號的出現,另一方面也是逐步凝聚人氣的過程。博道基金表示,從國際比較和中期角度看,以上證50、滬深300爲代表的權益資産依然具有較好性價比,如果市場出現進一步的調整,是增加A股股票資産配置的較好時機。

  大摩華鑫基金:科創板即將推出 關注A股中報情況

  中報情況是短期關注點。A股2019年中報將于7月10日起拉開序幕,工業增加值和PMI等指標顯示生産端和需求端仍然偏弱,但二季度PPI同比相對一季度仍然較強,疊加減稅降費帶來的企業費用率的明顯下行等影響,不排除A股(剔除金融)整體業績增速較一季度小幅改善的可能性,中報業績情況短期內將對相關公司股價造成較大的影響。

  綜合來看,國內資本市場情緒得以有所修複,但是另一方面,經濟基本面對市場的支撐力度還不強,中期還要尋找新的動能。我們對市場保持謹慎樂觀的態度。科創板的上市進程將仍是近期市場最受關注的焦點。我們將密切關注A股中報情況,在合適安全邊際的基礎上,選擇長期內生價值有增長的股票。

  華寶基金:市場繼續震蕩整理 重點關注中報業績主線

  短期對市場多一份謹慎。更重要的是,國內經濟和政策的博弈,目前市場對政策寬松預期已經部分計入資産價格的表現中,能否如預期兌現仍有波折,但短期經濟承受下行壓力可能會在數據中得以逐步體現。2019年7月15日前創業板業績預告披露完畢,短期市場會更迅速直接的反饋中報業績的情況,預計2019年7月市場的核心將圍繞中報展開,建議自下而上角度關注中報確定性較高的板塊。

  星石投資:3方面因素致市場波動 A股投資轉爲業績驅動

  今日市場出現較大波動,我們認爲主要有三方面因素對市場造成情緒面影響:

  首先,上周五公布的美國新增非農就業數據超預期,市場對未來美聯儲降息空間産生擔憂。此前市場對于美聯儲7月降息50bp的預期概率一度超過30%,市場走勢也對此有所反映,但美國6月新增非農就業人數大幅度超出了市場預期和前值(6月非農就業人口增加22.4萬人,預期16萬人,修正後前值7.2萬人),使得市場對美聯儲降息幅度縮小産生擔憂。但我們認爲,美聯儲降息的趨勢是確定的,政策主要取決于數據的長期趨勢而非短期的波動。6月份非農數據超預期,很可能與5月中西部惡劣天氣導致非農就業大幅低于預期有關。目前6月美國失業率仍略有提升,時薪增速放緩,加之全球經濟環境仍處于艱難時刻,美聯儲七月降息的概率仍然較大。

  第二,本周科創板21家新股上市,市場也擔憂科創板對其他板塊形成抽血效應。

  第三,6月市場在內外流動性相對寬松,當月上證綜指、滬深300、國證A指反彈2.77%、5.39%、2.86%,目前美聯儲降息預期有所修正、半年度經濟數據公布在即,市場情緒重回謹慎,市場存在調整的需求。

  當前A股市場的投資模式已經由流動性驅動轉爲業績驅動。我們判斷,業績驅動的盈利模式將成爲新的市場風格,具備較好的內生增長能力、未來盈利增速空間大的標的在未來或表現更加亮眼。在此背景下,我們認爲具有核心技術的科技股將會明顯占優,尤其是已經實現技術突破的國家戰略性新興産業面對巨大的市場空間,其業績將會逐步爆發。

  方正富邦基金收評:股市資金面有望繼續改善

  直接觸發因素方面,首先,美國6月份非農就業數據超預期,美聯儲降息預期有所回落;其次,科創板集中打新,或對股市資金面産生一定的分流效應;再次,近期公布的相關政策事件使得政策預期有所調整:銀保監會金融機構股權及關聯交易整治行動、地産信托融資收緊等等使得政策預期有所收緊。從估值水平來看,盡管整體市場估值水平位于曆史均值減一倍標准差附近位置,但機構持倉較爲集中的相關股票的估值並不便宜,整體估值水平已達到曆史均值加一倍標准差的位置。

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